R$ Mil Millones
Los desembolsos del BNDES cerraron el año de 2011 en R$ 139,7 mil millones. El resultado se quedó dentro de las expectativas del Banco y permitió que la institución continuase aportando para la expansión de las inversiones en la economía brasileña, con énfasis para el sector de infraestructura.
Uno de los principales destaques del desempeño del año pasado fue el hecho del BNDES haber registrado el mayor número de operaciones de su historia. Fueron 896 mil financiaciones, un alta del 47% con relación a 2010, ampliando el acceso al crédito del Banco, especialmente para las PYMEs.
El total liberado para PYMEs, de R$ 49,8 mil millones, fue récord, y la proporción de los recursos destinados a las empresas de menor porte también cerró el año en el mayor nivel de la historia, del 36% sobre los desembolsos totales. La Tarjeta BNDES fue uno de los factores que impulsaron ese crecimiento. Las liberaciones de la Tarjeta alcanzaron R$ 7,6 mil millones, con aumento del 76% con relación a 2010.
La descentralización geográfica del crédito también fue destaque. Las regiones Norte y Nordeste contestaron por el 22% de los desembolsos totales del Banco, un alta con relación a los 17% de 2010. La participación de las dos regiones en el desembolso del BNDES está en línea con su contribución al PIB brasileño.
A pesar de que representen caída del 17% con relación a los desembolsos de 2010, de R$ 168,4 mil millones, las liberaciones se quedaron en nivel semejante a las realizadas en aquel año. Substrayéndose los R$ 24,7 mil millones aplicados por el BNDES en la capitalización de la Petrobras, los desembolsos de 2010 alcanzaron R$ 143,6 mil millones.
La operación excepcional hecha en 2010 con la empresa también tuvo impacto estadístico sobre los otros indicadores del BNDES, en la comparación con 2011. Las consultas por financiaciones del Banco encerraron el año en nivel elevado, de R$ 195,2 mil millones, aunque hayan retrocedido un 24% en la comparación con 2010. Las aprobaciones se quedaron en R$ 164,5 mil millones, lo que representó una caída del 18%.
Estrategia – La actuación del BNDES en 2011 ayudó el País a mantener la expansión de las inversiones arriba del crecimiento del PIB, permitiendo que Brasil creciese sin la ocurrencia de obstáculos y presiones inflacionistas.
Al mismo tiempo, el desempeño reflejó las medidas adoptadas el año pasado, cuando el Banco alteró las tasas de intereses del Programa BNDES de Sustentación de la Inversión (BNDES PSI), redujo su nivel de participación sobre el total de las financiaciones y suprimió líneas de giro que habían sido creadas en el momento más agudo de la crisis (pre embarque para bienes de consumo y PEC). Con eso, el BNDES busca ampliar el espacio para que crezca la actuación del sector privado en la concesión de crédito de largo plazo.
Sectores – El mayor destaque de 2011 fueron los repasos del Banco para los grandes proyectos de estructura. El sector de infraestructura lideró los desembolsos, con R$ 56,1 mil millones o el 40% del total liberado. Los montantes más significativos fueron para transporte por carreteras, con R$ 26 mil millones, y energía eléctrica, con R$ 15,9 mil millones.
Para la industria fueron liberados R$ 43,8 mil millones (participación del 32%), con énfasis en material de transporte (R$ 8,2 mil millones), química y petroquímica (R$ 7,1 mil millones), alimentos y bebidas (R$ 6,8 mil millones) e industria mecánica (R$ 4,5 mil millones). Para comercio y servicios, el BNDES destinó R$ 29,2 mil millones (21% del total) y a la agropecuaria, R$ 9,8 mil millones (7%).
Las financiaciones de máquinas y equipos en las líneas del BNDES PSI aportaron fuertemente para las inversiones en todos los sectores apoyados por el Banco. En 2011, los desembolsos del PSI – programa que tiene plazo desde vigencia hasta diciembre próximo – sumaron R$ 42,5 mil millones.
R$ Mil Millones
El BNDES registró un logro líquido de R$ 7,9 mil millones en el período de enero a septiembre de 2011. El resultado equivale a un aumento de R$ 1,8 mil millones (29,5%) con relación al logrado en el mismo período de 2010, de R$ 6,1 mil millones.
Los principales factores que aportaron para el desempeño del BNDES en 2011 fueron la receta con reversión de provisión para riesgo de crédito, de R$ 1,6 mil millones, y el crecimiento en R$ 1,3 mil millones del resultado con participaciones societarias, un 32,1% mayor con relación a septiembre de 2010.
La receta con reversión de provisión para riesgo de crédito en 2011 fue resultado de la mejora de la calidad de la cartera del Banco y de las recuperaciones de créditos, considerados como perjuicios en ejercicios anteriores, en el valor de R$ 710 millones.
El crecimiento del resultado con participaciones societarias en 2011 ocurrió principalmente de: (i) añadidura de R$ 1,4 mil millones (alta del 88,2%) en la receta con dividendos e intereses sobre el capital propio, que totalizó R$ 3 mil millones en el acumulado de nueve meses de 2011; y (ii) añadidura de R$ 1,4 mil millones del resultado de equivalencia patrimonial, que pasó de una pérdida de R$ 190 millones en 2010 para una ganancia de R$ 1,22 mil millones en 2011.
El BNDES alcanzó un desempeño financiero compatible con sus actividades de banco de desarrollo, alcanzando una cartera de crédito de cerca de R$ 403 mil millones el 30 de septiembre de 2011. El producto bruto de intermediación financiera en los nueve primeros meses de 2011 totalizó R$ 4,1 mil millones, presentando pequeña reducción (5,9%) con relación al mismo período de 2010.
Ese resultado ocurre tanto de la disminución de las tasas de intereses cobradas en las operaciones de crédito del BNDES como por el aumento de las inversiones en renta variable.
Posición financiera – El patrimonio líquido del sistema BNDES totalizó R$ 56,4 mil millones, correspondiendo a un patrimonio de referencia (PR) de R$ 94,1 mil millones, superior a los R$ 83,1 mil millones logrados el 31 de diciembre de 2010. El crecimiento del PR resultó de un aumento de capital de R$ 6,4 mil millones, realizado en el primer trimestre del año.
El patrimonio de referencia es la base utilizada por el Banco Central para definir límites prudenciales que deben ser seguidos por todas las instituciones financieras. Cuanto mayor es el patrimonio de referencia del BNDES, mayor su capacidad de conceder financiación.
El índice de adecuación de capital (Índice de la Basilea) registrado por el sistema BNDES fue del 20,5%, una situación confortable con relación a los 11% exigidos por el Banco Central. El Índice de Basilea es el indicador que mide la relación entre el capital de la institución y el volumen de recursos prestado, reflejando, por tanto, el nivel de solvencia de un banco.
El incumplimiento del BNDES representó un 0,12% de la cartera total. La calidad de la cartera del Banco es demostrada por su perfil de riesgo de crédito: el 99,2% del total de los créditos concedidos estaban clasificados entre los niveles de riesgo AA y C el 30 de septiembre de 2011, bien abajo de la media del Sistema Financiero Nacional.
La calidad de crédito es resultado de la consistencia de la política operacional del BNDES, en la cual las financiaciones concedidas son objeto de continuado acompañamiento y demandan seguridades que cubran la posición deudora a lo largo de la vida de los contratos.
Los activos totales del Sistema BNDES sumaron R$ 586 mil millones el 30 de septiembre de 2011, presentando crecimiento de R$ 37,3 mil millones (el 6,8% con relación a 31 de diciembre de 2010).
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