|
|
 |
|
 |
 |
28.04.2008
» BNDES divulga condiciones de apoyo para la Usina Jirau, en el Rio Madeira
O BNDES definió sus condiciones de apoyo y eventual
participación accionaria para la construcción de la
Hidroeléctrica Jirau. Localizada en el río Madeira, en
Rondônia, la usina tendrá una capacidad instalada de 3,3 mil
MW. Se trata de uno de los mayores proyectos de energía del
Plan de Aceleración del Crecimiento (PAC) e irá a subasta el
próximo día 12 de mayo.
El vencedor de la subasta y, en consecuencia, el nuevo
concesionario de la UHE Jirau será el consorcio que ofrezca
mejor tarifa de energía eléctrica la cual servirá para
determinar el precio con que será comercializada la energía
de la hidroeléctrica por 30 años con las distribuidoras de
energía. El concesionario pasa a tener la obligación de
construir la usina e iniciar la producción de energía a
partir de 2013.
Las condiciones definidas por el BNDES para la usina de
Jirau son, en su mayoría, semejantes a las exigidas para el
apoyo a la hidroeléctrica Santo Antonio, también en el rio
Madeira. La subasta de la UHE Santo Antonio fue en
10/12/2007, resultando ganador el Consorcio Odebrecht,
Furnas, Cemig, Andrade Gutierrez y el FIP de Santander y
Banif. La desvalorización alcanzada en la subasta alcanzó el
35% del precio máximo de subasta – R$ 122,00/MWh. El
consorcio vendedor ofertó R$ 78,87 por MWh.
La agresiva competencia en la subasta de UHE Santo Antonio,
puesta de manifiesto por la propia desvalorización,
demuestra que la producción de energía en Amazonas presenta
grandes atractivos. El resultado de la subasta también
demuestra resultados favorables desde el punto de vista de
la modicidad tarifaria. El proyecto, en fase de análisis en
el Banco, a parte de generar impactos sociales positivos, en
función del desarrollo regional, es ambientalmente
sustentable.
El directorio del BNDES promovió tres cambios en las
condiciones de apoyo al vencedor de la subasta de la UHE de
Jirau, con el objetivo de generar mayor competencia:
- Opción por parte del emprendedor de adoptar el
sistema PRICE (sistema con cuotas constantes) en lugar del
SAC (con cuotas variables) en la amortización del
financiamiento.
- Adopción del índice de cobertura del servicio de la
deuda de 1,2.
- Compromiso de los accionistas en mantener una
cuenta reserva con 6 meses del servicio de la deuda cuando
el índice de cobertura del servicio de la deuda sea inferior
a 1,3 y reducción para 3 meses de cuenta reserva cuando el
índice de cobertura sea mayor que 1,3.
Condiciones de apoyo – De acuerdo con las reglas
aprobadas por el directorio del Banco, una mitad del
financiamiento será realizado directamente por el BNDES, y
la otra mitad por medio de transferencia de instituciones
financieras acreditadas.
El apoyo del Banco, en la forma de financiamiento directo e
indirecto, estará limitado al 75% de la inversión total. El
capital propio de los accionistas será de, como mínimo 20%
del valor global del proyecto, excluyendo, para efectos de
cálculo, una eventual participación de la empresa de
participaciones del BNDES, BNDESPAR. El límite de
participación del sistema BNDES podrá ser de 10% a 20% del
capital accionario de la empresa a ser constituida para la
construcción de la usina.
El grupo vencedor solo podrá contar con la presencia de
BNDESPAR si el control de consorcio fuera mayoritariamente
privado. A parte de eso, el vencedor tendrá el compromiso de
realizar una Oferta Pública de Acciones en plazo a ser
definido en el análisis del proyecto de acciones ordinarias
y tener prácticas de gobernabilidad corporativa compatibles
con el nuevo mercado.
El aporte de recursos del Banco podrá ser realizado vía
financiamiento corporativo (financiamiento a las empresas)
y/o por medio de Project finance (financiamiento al proyecto).
La beneficiaria será necesariamente una Sociedad de
Propósito Específico (SPE), constituida para segregar los
flujos de caja, patrimonio y riesgos del proyecto.
Costo – En la modalidad directa, el costo total del
financiamiento será de TJLP (actualmente en 6,25%) sumada la
remuneración básica del BNDES, de 05% al año y la tasa de
riesgo de crédito, que podrá variar de 0,46% al año a 2,54%
al año, dependiendo de la clasificación del riesgo del
proyecto. La Indexación será capitalizada durante el período
de franquicia.
Plazos – El período de financiamiento podrá llegar a
25 años a partir de la contratación del proyecto, con hasta
seis meses de franquicia después de la fecha prevista para
el inicio comercial de cada conjunto de turbinas. La
amortización será de hasta 20 años.
Garantías – Las garantías serán determinadas en
función del análisis técnico-económico del emprendimiento y
de los accionistas. Entre las posibilidades están: empeño de
acciones, empeño de los derechos de crédito, reservas de
medio de pago, fianza bancaria y/o corporativa y seguros.
El BNDES también exigirá comprobación por parte de los
accionistas de la capacidad de aportar recursos propios, con
indicación de origen, disponibilidad y cronograma de
aportes. Y, también, la demostración de la capacidad técnica
y económica financiera de los emprendedores. La evaluación
se hará a base del balance anual consolidado de cada empresa
o grupo económico, auditado por compañía registrada en la
Comisión de Valores Inmobiliarios (CVM).
Para el conjunto de los accionistas de cada consorcio
participante en la subasta de Jirau, la suma del patrimonio
neto y del activo total de los grupos económicos y/o
empresas deberá ser mayor o igual a R$ 9 mil millones y R$ 2
mil millones, respectivamente.
Participación de BNDESPAR - El grupo vencedor solo
podrá contar con la participación de BNDESPAR si el control
de consorcio fuera mayoritariamente privado. A parte de eso,
el vencedor tendrá el compromiso de realizar una Oferta
Pública de Acciones en plazo a ser definido en el análisis
del proyecto, solamente con acciones ordinarias.
 Vuelve
a Noticias
|
|
|
|
|
