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07.11.2007
» BNDES define condiciones de financiación a la usina de Santo Antônio, en el río Madeira
BNDES definió las condiciones de apoyo financiero para la
implantación de la hidroeléctrica de Santo Antonio,
localizada en el río Madeira, Estado de Rondônia, con
capacidad instalada de 3.150,4 MW. Se trata del mayor
proyecto de generación de energía eléctrica del Programa de
Aceleración del Crecimiento [PAC]. La subasta está prevista
para el día 10 de diciembre.
De acuerdo a las reglas aprobadas por el directorio del
Banco, la mitad de la financiación la concederá BNDES de
forma directa y la otra mitad por medio de instituciones
financieras habilitadas, elegidas por el consorcio que gane.
La financiación de BNDES se limitará al 75% de la inversión
total. BNDES Participações [BNDESPAR], brazo de
participaciones del Banco, podrá participar con el 10% al
20% del capital accionario de la empresa que se deberá
constituir para la construcción de la usina.
El apoyo financiero de BNDES se podrá conceder mediante una
operación de project finance.
Condiciones financieras – En la parte directa, el costo de
la financiación será el 100% en Tasa de Intereses a Largo
Plazo [TJLP], y la remuneración básica de BNDES será del
0,5% al año, más la tasa de riesgo de crédito, que puede
variar del 0,46% al año al 2,54% al año, dependiendo de la
clasificación de riesgo (rating) del proyecto.
En la modalidad indirecta, las condiciones también son del
100% en TJLP, remuneración básica de BNDES del 0,5% al año,
más tasa de intermediación financiera del 0,8% al año. La
remuneración de la institución financiera habilitada la
negociarán los emprendedores y los bancos transferidores.
El plazo total de la financiación podrá llegar a 25 años a
partir de la contratación del proyecto. El período de
amortización es de hasta 20 años, con un período de gracia
de seis meses tras la fecha prevista para el comienzo
comercial de cada conjunto de turbinas. La cantidad de
turbinas de cada conjunto se definirá en el momento del
análisis de la financiación.
De acuerdo al Pliego de Subasta número 95/2007 de la Agencia
Nacional de Energía Eléctrica [ANEEL], divulgado el último
día 31, y para garantizar parámetros de buen gobierno
corporativo, la empresa a constituir para la construcción de
la Hidroeléctrica Santo Antonio deberá realizar una oferta
pública de acciones [IPO] en el Nuevo Mercado de la Bolsa de
Valores de São Paulo [Bovespa]. El plazo para la realización
de la oferta se definirá posteriormente.
Garantías – Para este proyecto, BNDES está ofreciendo la
posibilidad del uso de una amplia gama de garantías, que se
definirán en negociación con el que gane la subasta. Entre
las posibilidades están el empeño de acciones, empeño de
derechos creditorios, reservas de medios de pago, fianza
bancaria, etc.
El índice de cobertura del servicio de la deuda [ICSD]
deberá ser, durante todo el período de amortización de la
financiación, de, como mínimo, 1,3. Si la tasa interna de
retorno del proyecto es superior o igual al 8% al año en
términos reales, el ICSD será de, como mínimo, 1,2. El ICSD
mide la relación entre el flujo de caja del proyecto y el
servicio de la deuda (amortización e intereses), más la
operación y el mantenimiento de la usina.
Todas las condiciones que BNDES define contribuyen para la
modicidad tarifaria del proyecto, concepto en el cual el
ganador de la subasta será el que ofrezca la menor tarifa.
La construcción de la usina de Santo Antonio es un proyecto
prioritario para el Gobierno Federal y contribuirá para
ampliar la oferta de energía eléctrica, condición
fundamental para el crecimiento sostenido de la economía.
Los impactos socioambientales se minimizarán, pues el área
inundada será menor, en términos relativos (relación km²
inundado/MW generado), a la de una Pequeña Central
Hidroeléctrica [PCH].
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